明汯每周股市观察 2018.01.19

上海明汯投资   2018-01-19 本文章399阅读


本周概况


本周大盘先抑后扬,在周一调整之后,后面四个交易日地产股和金融股相继发力,大盘不断刷新近两年新高,截止周五收盘,大盘逼近3500点大关,但同时市场分化更加严重,大强小弱的二八效应分化愈加严重,大盘股的大涨效应并没有扩散到中小板块,存量博弈气氛依然浓重,市场有待新的增量资金。本周上证综指上涨1.72%,报收3487.8点,深圳成指重挫1.45%,报收11296.27点,中小板指下跌2.51%,报收7560.67点,创业板指延续空头趋势,本周重挫3.22%,报收1728.14点。


市场情况


本周在金融权重股的带领带领下震荡攀升,创出两年新高,但市场在上涨过程中表现出疲态,板块分化严重,本周绝大部分行业板块收跌,前期上涨的周期股和相关题材股放量杀跌最为严重。纵观本周,地产股、银行、券商相继支撑大盘,但板块波动较大,周中都受到大规模获利盘杀跌的影响,出现较大的波动。另外,随着国际油价上涨以及成品油调价预期,相关的石油开采板块连续第五周上涨,“两桶油”的上涨也为大盘上涨做出很大贡献。



成交情况


市场活跃度方面,本周成交量较继续放量,资金流向更加集中于大金融,房地产、石油板块,主要流出板块是计算机及电子板块。


“陆港通”方面,北向资金净流入,流入量较上周减少,沪股通北向资金净流入1.97亿,深股通资金流入22.62亿。



板块情况


行业板块方面,申万一级板块整体表现较弱,上涨较为明显的板块集中在房地产,银行,非银金融板块。地产股主要延续了前期的上涨趋势,随着楼市结构性调整的延续,三四线城市楼盘回暖,二线城市随着人才政策的落实对楼市的利好,加之大房企的集中度不断提升,毛利率持续提升,房产板块本周创出新高,但是新高之后回调也相对猛烈。随着市场交易的活跃,券商作为受益板块本周上涨,但券商行业竞争过于激烈,业务集中度近年不断减弱,业务利润率下降,成本不断提高,券商行业有待寻求新的利润增长点。


数据来源:WIND


本周下跌板块主要计算机、电子板块。主要源于市场对区块链技术的评价回归理性,比特币的监管措施逐步出台,以及交易所对于相关公司的不断问询和公司澄清公告的公布,区块链概念资金出逃,另外,内存芯片价格的意外暴跌,导致国产芯片概念暴跌,综合以上两个因素,资金大量流出计算机和电子板块。食品饮料、家用电器等业绩白马行业业绩仍然支撑,行业景气度持续向好,本周并没有利空消息,下跌的主要原因在于前期上涨过快,过度透支未来不确定的业绩,获利盘较多,交易层面积累了较大的风险,有回调需求。


数据来源:WIND


成交量方面,房地产板块和电子行业受事件影响交易活跃,化工板块本身市值较大,同时利润受到产品价格影响弹性较大,交易保持活跃,本周大量资金流入银行,非银行金融等大金融板块以延续市场升势。


数据来源:WIND


本周大事点评


1月12日24时,2018年第一轮成品油调价窗口将开启。从国家发改委获悉,此次油价调整具体为: 每吨汽油上调180元、柴油上调175元。 近期油价不断飙升,与之相关的石油勘探、油服、化工等产业链的投资机会也逐步显现。


1月13日晚上,银监会又发布三份重磅政策文件。《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》(4号文)、《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》、《2018年整治银行业市场乱象工作要点》以针对银行业的市场乱象现象进行整治,主要针对银行业的“股东管理、公司治理和风险防控机制”。


1月15日,互金协会点名链克涉嫌变相ICO开始,交易所不断发公告提示A股上市公司区块链炒作风险,超过20家概念股上市公司纷纷澄清相关传闻及报道,甚至二次澄清,刚刚起来的区块链热,再次降温。在当前的强监管环境下,鉴于区块链的强金融属性,监管机构的迅速响应在意料之中。


1月16日,韩国三星电子公布的获利预估令人失望,广泛应用于智能手机的高端闪存芯片的价格在2017年第四季下跌了近5%,预计该行业的增幅将持续下降。芯片行业起伏较大,但市场景气程度仍处在史上持续时间最长的繁荣阶段,预计行业的产能将持续扩大,野村估计,2018年,供应量将大增43%,恐将导致价格下跌约10%。




本周产品点评


 本周明汯300指数增强系列 微输 指数  

本周明汯500指数增强系列 跑赢 指数 


以上结论基于管理人的估算,具体以托管行的数据为准





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